לקוחות יקרים,
הראלי של תחילת השנה המשיך גם ביוני לאחר שהייתה הפוגה בחודש מאי , העליות החדשות הביאו את הקופות במסלול הכללי לעלות בין 1.7% -2% מה שמייצר מציאות של חציון מצוין עם תשואה מצטברת של כ 7.5%-9% מתחילת השנה .
הצמיחה בישראל ממשיכה להיות חזקה
על פי האומדן הראשוני, התמ"ג המקומי צמח ב-4.8% ברבעון הראשון של 2019. מדובר בשיעור נמוך במקצת מההערכות המוקדמות, אולם זו עדיין צמיחה גבוהה מחלק נכבד מהמדינות המפותחות בעולם. עיקר הצמיחה מקורה בגידול משמעותי בייבוא, בייצוא ובצריכה הפרטית.
האינפלציה בארץ סוף-סוף נכנסה לטווח היעד הממשלתי .
אחרי מספר שנים בהן ראינו אינפלציה נמוכה ואפילו שלילית, בחודש מאי עלה מדד המחירים לצרכן ב-0.7% והעלה את האינפלציה ב-12 החודשים האחרונים ל-1.5%. זו הרמה הגבוהה ביותר בחמש וחצי השנים האחרונות, והיא מגיעה בעיקר בעקבות העלייה בענפי ההלבשה וההנעלה ובמחירי הדלק.
האם הריבית בארה"ב צפויה לרדת בקרוב?
בהחלטת הריבית האחרונה, חזר יו"ר הפד על הערכתו כי הכלכלה האמריקנית יציבה, ואף הצהיר כי עלו הסיכונים בהשוואה לחודש שעבר, במיוחד בשל הירידה באינפלציה ואי הוודאות בעניין יחסי הסחר בין ארה"ב לסין. לאור זאת, רמז הפד כי הוא אינו פוסל אפשרות של הורדת ריבית מתונה כדי לשמר את הצמיחה הכלכלית בארה"ב.
בוטלו המכסים הצפויים על מקסיקו
הנשיא טראמפ חזר בו מכוונתו להטיל מכסים על ייבוא סחורות ממקסיקו, בעקבות הצהרתה של הממשלה המקומית על כוונתה לטפל בבעיית ההגירה הבלתי חוקית לארה"ב.
תוכנית הרחבה כמותית חדשה באירופה?
הצמיחה באירופה ממשיכה להיות חלשה והובילה את נגיד הבנק המרכזי בגוש היורו, להכריז כי ישיק תוכנית הרחבה כמותית חדשה, אם לא יחול שיפור באינפלציה ובצמיחה בעתיד הקרוב. הנגיד הצהיר כי גם הורדת ריבית נוספת בהחלט עומדת על הפרק, כדי לסייע לשוק לשוב לצמיחה. צריך לזכור כי הריבית באירופה עדיין קרובה לאפס והריבית על הפיקדונות במדינות רבות אפילו נמצאת בטריטוריה שלילית, כך שהורדת ריבית נוספת עלולה לפגוע ביציבות של חלק מהבנקים ביבשת.
לסיכום :
להערכתי עד הבחירות בשנה הבאה בארה"ב הנשיא טראמפ ישתדל לשמור על שוק ההון מהסיבה המאוד פשוטה שזה "הטיקט" שעליו הוא נבחר .ולכן אני מעריך שהמגמה החיובית עשויה להימשך כל זמן שהקטר הראשי שזו כלכלת ארה"ב תמשוך את שאר השווקים קדימה . בל נשכח כי הריבית בעולם היא מאוד נמוכה מזה זמן רב ולכן המשקיעים מעדיפים לתת עדיפות לאפיק המניות מה שמייצר ביקושים ועליות .
המלצות למסלולי השקעה בקופות ובקרנות:
בני 60 ומעלה – מסלול 50-60
בני 50-60 – מסלול 50-60
צעירים מגיל 50 – מסלול 50 ומטה
בכבוד רב,
מלכה דוד
מתכנן פרישה מוסמך | CFP® Certified Financial Planner
מנכ"ל שיא המילניום פתרונות כלכליים
* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע"פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.