סקירה כלכלית יולי 2010

לקוחות יקרים!

בימים אלו אני פוגש באופן יזום את הלקוחות על מנת לסכם תקופה ולהערך לתקופה הבאה. עורך שינוי במידת הצורך וכן מסביר את תקנה 3, ההשלכות שלה והפתרונות הרצויים.

מיכל בן צוק-מנהלת קשרי לקוחות תיצור עמכם קשר על מנת לפגוש כל אחד ואחת מכם באופן אישי.

לקוחות אשר מעוניינים להיפגש עימי ולא לחכות “בסבב” מוזמנים לפנות למשרד לתיאום פגישה.

חודש יוני הסתיים לא מכבר וכפי שציינתי חווינו את חוסר היציבות המאפיינת את השווקים בתקופה האחרונה:

התמתנות הצמיחה במדד המשולב בישראל שעלה ב 0.1% בלבד בחודש מאי, כמו כן נתונים חלשים בסקטור הנדל”ן והקמעונאות בארה”ב הביאו את שווקי המניות לירידות משמעותיות.

סימני החולשה באו לידי ביטוי גם בנאומו של יו”ר הבנק הפדראלי של ארה”ב, אשר הודיע על הורדת תחזית הצמיחה בשל תנאים פיננסים שכרגע פחות תומכים בצמיחה הכלכלית, וכן הודיע כי הריבית הנמוכה צפויה להשאר במשך תקופה ממושכת.

מכך אני מסיק שגם בארץ ובעולם סביבת הריבית הנמוכה לא תשתשנה בקרוב.

ריבית נמוכה וצמיחה מתונה ימשיכו לספק רוח גבית לשוק האג”ח בארץ ובעולם.

הרכב תיק אג”ח מומלץ:

• 60% אפיק שיקלי 40% צמוד מדד
• 30% אג”ח ממשלתי שקלי במח”מ בינוני
• 25% אג”ח צמוד מדד קונצרני בדירוג גבוה
• 15% אג”מ ממשלתי צמוד מדד
• 20% אג”ח קונצרני שקלי
• 10% אג”ח קונצרני חו”ל מדורג גבוה

ההערכה שלי לתקופה של החודשים הקרובים לא השתנתה ולכן אני צופה שהשווקים בארץ ובחו”ל ימשיכו בחוסר היציבות שלהם עם אפשרות גבוהה למגמה של ירידות בשוק המניות. תחזיות המדד צפויות אולי להפתיע את כולם בשל ירידה בצריכה הן בארה”ב והן באירופה ובפגיעה בייצוא הישראלי, אשר עשוי להוריד את האינפלציה מתחת ל 3% ב 2010.

עם זאת אני חוזר ומסביר כי ההשקעות שלנו מיועדות לטווח הבינוני/ארוך, ולכן אני מחפש מגמות ולא תוצאות נקודתיות.

לסיכום:

חוסר ודאות בחודשים הקרובים, מעבר למסלולים יותר מאוגח”ים ופחות אחזקה של מניות עם פרמיית סיכון גבוהה.

מעבר ליותר אג”ח במסלולים שקליים על חשבון מסלוליי צמודי מדד. ניצול הריבית הנמוכה לצורך להלוואות כמו משכנתא וכו’… לא להשקיע בפק”מ עם ריבית אפסית או לחילופין תוכניות חיסכון לטווח בינוני/ארוך בריבית שקלית.

המלצות

1. מחזיקי תיקי השקעות ומוצרים פיננסים בחברות ביטוח- הקטנת סיכון למסלול 90/10 או לחלופין תיק מאוגח לחלוטין ( ראה המלצה לתיק מאוגח).

2. קופות גמל/ קרנות השתלמות

· בני 60 ומעלה לעבור לקופות 90/10 או לחילופין קופות מאוגחות ללא מניות

· בני 50-60 קופות צמיחה 80/20 או לחילופן 90/10

· בני 50 ומטה קופות כלליות או לחילופין קופות צמיחה

להלן הרשימה:

קופות מאוגחות/ 90/10:

קופות צמיחה:

קופות כלליות:

מלכה דוד- מנכ”ל
שיא המילניום פתרונות כלכליים

* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע”פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.