סקירה כלכלית נובמבר 2011

לקוחות יקרים!

כפי שאתם כבר יודעים מה שמאפיין את השנה הנוכחית היא "חוסר ודאות " וחששות . אם סיכמנו את אוקטובר כחודש חיובי בא נובמבר והפך את הקערה .

אין קשר ישיר למה שקורה בשווקים לכלכלה עצמה ולכן הזגזוג הזה משקף בעיקר רגשות, חששות ופחדים .

אני יכול לומר רק דבר אחד ודאי – ששום דבר אינו ודאי ואין לאף אחד מושג מה יקרה מחר.

אירופה – משבר החובות של הגוש ממשיך להיות עיקר הבעיה בשווקים, יש ספק רב לגבי יכולת הגוש לשרוד וכל הניסיונות של גרמניה יחד עם צרפת להציל את המצב  עדין לא צלחו, ועדת הפסגה של מנהיגי אירופה הביאה איתה בשורה על שינויים התנהלותיים של מדינות גוש האירו ,אבל עדין אין משהוא שיודע לאן זה יוביל את אירופה.

לטעמי אין פה פתרון קסם שיפתור את הגוש בין לילה , ולכן חוסר הודאות תימשך וכל הודעה או פרסום חיובי או שלילי ישפיע במיידי על התנהגות השווקים בעולם.

ארה"ב – כמעט שכחנו את הבעיות של האח הגדול מאמריקה . על בסיס נתונים כלכליים חיוביים כגון ירידה באבטלה ועליה קלה בפעילות המשקית, עדיין קשה לומר כי המעצמה הכלכלית הזו הבריאה וכמובן זעזועים אפשריים באירופה יעמידו אותה במבחן האמיתי.

ישראל – הנגיד המשיך גם החודש להוריד את הריבית ברבע אחוז ל 2.75% לאור התמתנות הצמיחה ברבעונים האחרונים וכן בעקבות החששות מהחרפת המשבר באירופה יש לזכור ש 40% מהיצוא של ישראל הוא למדינות גוש האירו.

לטעמי מדיניות הורדת הריבית תמשך כל זמן שהמצב לא יתייצב.

לסיכום

ישנה אופציה לראלי חיובי בדצמבר, שלא בהיכרך משקף מציאות חדשה או טובה יותר . עדין חוסר ודאות ותנודתיות גבוהה.

ולכן אני עידן פסימי להמשך, התנודתיות תמשך גם בעתיד הקרוב ולכן לקוחות עם אופק קצר מומלצים לשבת על הגדר עד שהתמונה תתבהר.

המלצות

1. ניהול תיקים ופוליסות פיננסיות:

    להישאר עם תיק סולידי של עד 15% מניות ולא יותר, לשמרנים יותר לא להחזיק מניות בכלל.

    להוסיף את מרכיב המט"ח לתיקים כי לטעמי הדולר עשוי להיות ברירת מחדל טובה כשהשווקים ירדו חזק

2. קופות גמל:

* בני 60 +         מסלולי 90/10 או אג"ח ללא מניות.

* בני 50-60        מסלולי צמיחה או מסלולי 90/10 לשמרניים.

* בני 50 ומטה    מסלולי צמיחה או מסלול כללי.

* למעט שינויים נקודתיים על פי צרכיו האישיים של הלקוח, אני נוטה כרגע לא לבצע שינויים בקופות הגמל, רק התאמות לפי גילאים.

קופות מאוגחות:

קופות 90/10:

קופות צמיחה:

קופות כלליות:

קופות גמישות:

מלכה דוד- מנכ"ל
שיא המילניום פתרונות כלכליים

* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע"פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.