לקוחות יקרים,
קופות הגמל השיגו בשנת 2024 תשואה ממוצעת של כ-13.2%, ואלה המתמחות במניות תשואה של כ-21.8%, השנה הכי טובה לקופות הגמל, ההשתלמות והפנסיה מאז 2021. בעשר השנים האחרונות (2023-2014) קופות הגמל הכלליות הציגו תשואה שנתית ממוצעת חיובית של 4.8%. השנה הושגה תשואה של כמעט פי שלושה מהתשואה הממוצעת בעשור האחרון. בשנת 2024 היו 11 חודשים בהם התשואה הייתה חיובית, ורק חודש אחד (אפריל) בו התשואה הייתה שלילית. התשואה הממוצעת בדצמבר 2024: 0.9%.
בישראל, השנה שחלפה הייתה אחת המאתגרות בתולדות המדינה – אבל גם הוכיחה את הכוח והחוסן של שוק ההון הישראלי. למרות שנה של לחימה ממושכת, אי-ודאות ביטחונית ואתגרים כלכליים, השוק המקומי הצליח לסיים את 2024 עם ביצועים מעוררי השראה ועם לא מעט אופטימיות לקראת 2025 בארה"ב, מדדי המניות סיימו את חודש דצמבר בירידות שערים, חרף הציפיות לעונתיות החיובית ותופעת "סנטה קלאוס" שמאפיינות את החודש האחרון של השנה. עם זאת, גם לאחר הירידה של דצמבר, מדדי המניות סוגרים שנה נוספת של ביצועים מרשימים, כזו שספק אם רבים יכלו לדמיין לאחר 2023 לאחר שנתיים של ביצועים יוצאי דופן, 2025 צפויה לעמוד מול אתגר משמעותי – האם המומנטום יוכל להימשך?
בישראל, את השנה האחרונה ניתן לחלק לשניים, עד אירועי ספטמבר ואחריהם. בתחילת השנה, נדמה היה שישראל עומדת בפני איום משמעותי מצד חיזבאללה, והלחץ הביטחוני והכלכלי השפיעו על השוק המקומי, שעלה בקצב מתון יחסית, בעוד השווקים הגלובליים, ובראשם וול סטריט, רשמו עליות מהירות. אבל אז הגיעו אירועי ספטמבר שטרפו את הקלפים ושינו את הסנטימנט, ובגדול. במהלך דרמטי, ישראל רשמה לזכותה שורה של הישגים שהפתיעו גם את התחזיות האופטימיות ביותר, כאשר חיזבאללה ספג מכה קשה ומשטר אסד התמוטט. השינויים הדרמטיים האלו, ובמיוחד מתקפת הביפרים, לא רק שהחזירו את תחושת הביטחון, אלא גם עוררו מחדש את אמון המשקיעים – מקומיים וזרים כאחד. התוצאה? ראלי מרשים שסגר את השנה עם ביצועים שהציבו את שוק ההון הישראלי בחזית, תוך שהוא מתעלה על השווקים המובילים בעולם.
לסיכום:
במבט ל 2025-, אני מעריך כי שוק המניות המקומי ימשיך להוות הזדמנות אטרקטיבית ויציג ביצועים עודפים על השווקים הגלובאליים, וזאת בשל שורה של גורמים:
הן בגלל המחירים האטרקטיביים והורדת הריבית הצפויה בהמשך והן בגלל חזרתם של משקיעים מחוץ לארץ והמגמה החיובית המסתמנת מהמלחמה אם הייתי צריך "להמר" הייתי שם את הז'יטונים על ישראל ומגדיל חשיפה במסלול מניות ישראליות ע"י העברת חלק מהשקעות למסלול מניות רגיל.
המלצות לשינויים:
- להגדיל חשיפה למניות גלובאלי (כולל מניות ישראל) ובאופן כללי
- לתמהיל מסלול מניות יחד עם s&p500
- בגלל התחזקות השקל פחות מסלולי חו"ל
- מסלול כללי יחליף את מסלול חו"ל בפוליסות הפיננסיות
בברכת שנה אזרחית שקטה וצומחת
דוד מלכה וצוות המשרד
מלכה דוד
מתכנן פרישה מוסמך | CFP® Certified Financial Planner
מנכ"ל שיא המילניום פתרונות כלכליים
* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע"פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.