לקוחות יקרים ,
חודש נובמבר הנו חודש חיובי אני מעריך שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בנובמבר 2022 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 1.2%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 0.9% לבין תשואה של 1.5% מה שאומר שממוצע התשואה מתחילת השנה הנו כ -6% –
בחודש נובמבר נרשמו עליות שערים בשוקי המניות בעולם והן האחראיות היחידות לתשואה החיובית של הקופות. שוקי המניות בעולם הציגו, כאמור, עליות שערים.
בארה"ב: עליות ניכרות בהמשך לעליות החדות באוקטובר: כאשר מדד הדאו עלה ב-5.7%, מדד ה-S&P עלה ב-5.4% ואילו מדד הנאסד"ק עלה בשיעור של 4.4%, תשואה שהושגה כולה ביום האחרון של החודש.
באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה הרבה יותר: ה-DAX הגרמני עלה ב-8.6%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-7.5% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-9.6%.
לעומת זאת, בשוק המניות בארץ נרשמו ירידות שערים: מדד ת"א 35 ירד ב-4.9%, מדד ת"א 125 ירד ב-3.8%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 1.5%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-3.1%. גם כאן, זה המשך לביצועי החסר של שוק המניות המקומי באוקטובר אחרי שמתחילת השנה עד ספטמבר כולל הוא עשה תשואת יתר בהשוואה לשוקי המניות בעולם.
הימים הקרובים נחשבים קריטיים לשוק ההון, לא רק בגלל שהם ימי המסחר הרגילים האחרונים של השנה, אלא בגלל שיתנו קריאת כיוון ל-2023.
המתח לקראתם התבטא בקפיצה חריגה אתמול במדד ה-VIX (מדד סטיות התקן על ה-S&P500) בשתי נקודות (ל-25 נק'), חריגה משום שהתרחשה במקביל לעליות בולטות ב-S&P500. כלומר, המשקיעים קנו מניות והגנות מירידות במקביל. המצב הזה עשוי להוביל לכך שמספיק שבימים הקרובים לא יהיו הפתעות שליליות משמעותיות וכבר נוכל לקבל "שורט סקוויז" שיוביל למיני ראלי סנטה קלאוס. אבל עד הסנטה קלאוס הזה המשקיעים צריכים עדיין להתמודד עם שטף החלטות הריבית בעולם, מארה"ב, אירופה, אנגליה, מקסיקו, נורבגיה, הפיליפינים, שוויץ וטאיוואן, שבחלקם צפויים להוריד רגל מגז העלאות, לקיים מסיבות עיתונאים ולפרסם את תחזיות המאקרו המעודכנות שלהם ל-2023. אך נתון אחד בודד צפוי לרכז יותר עניין מכולם יחד – נתון האינפלציה היום מארה"ב.
בישראל, מדד המחירים לצרכן לחודש נובמבר יפורסם ביום חמישי וצפוי לפי ממוצע התחזיות לעלות ב-0.1%, ולהאיץ לשינוי שנתי של 5.3%. להערכתי הסיכוי להפתעה כלפי מעלה אף מעט גדול יותר, ל-0.2%. עם זאת בראיה של שנה קדימה אנחנו רואים את האינפלציה בישראל מאטה ל-2.7%.
עוד בישראל, הכלכלנית הראשית באוצר עדכנה אתמול כלפי מטה את תחזית הצמיחה לישראל ל-2023, מ-3.5% ל-3.0%.
לסיכום,
שנת 2022 מתגלה כשנה של חוסר שקט ויציבות בעולם . אנו עדים להתרחשויות שמשפיעות בסופו של יום על המסחר והשווקים בארץ ובעולם . חוסר שקט בעיקר בגלל עליות מחירים ואינפלציה לא מרוסנת גוררת אחריה עליות חדות בריבית מה שישפיע על כולנו של צרכני אשראי או לחילופין משקיעים . יש לזכור שגם אחרי שנה רעה יחסית עברנו ב 2021 שנה מדהימה עם תוצאות דו ספרתיות ולכן כמשקיעים לטווח הארוך ניתן להסתכל על זה כ "תיקון" . כפי שראינו ימים בודדים של עליות חדות משנות את התוצאה הסופית ולכן יש להיות סובלני גם שנראה שזה לא הולך למקום טוב.
המלצות בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות:
בני 60 ומעלה – מסלול 50-60.
בני 50-60 – מסלול תואם גיל.
בני 50 ומטה – מסלול תואם גיל.
תוכניות חיסכון
המסלול הכללי הוא המסלול המומלץ בעת הזו .
מלכה דוד
מתכנן פרישה מוסמך | CFP® Certified Financial Planner
מנכ"ל שיא המילניום פתרונות כלכליים
* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע"פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.