לקוחות יקרים ,
חגיגה בשווקים בחודש האחרון עליות חדות בכל המדדים מה שמקפיץ באופן חד את התשואות בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות של כולנו ב סביבות 2.6%-4% במסלול הכללי או במסלולי 50-60 בהתאמה . הווה אומר שמתחילת השנה בתשואה המצטברת היא בסביבות -4% במסלולים הכללים וזה כבר מקטין באופן משמעותי את ה "דרמה" (עד כה) שחווינו בשנת 2022 . כפי שכתבתי הרבה פעמים בעבר , בלתי אפשרי לתזמן את השווקים ו כשזה עולה זה יעלה חזק ובמהירות ובאופן בלתי צפוי . האם זה אומר ש המשבר מאחורינו ? ממש לא ! אבל זה בהכרח מפיח רוח חיובית להמשך ואוויר לנשימה לכל אלו שעצרו את נשימתם . כפי ששמים לב בטבלה עיקרי התיקון הנם במדדים האמריקאים כמו ה s&p 500 או NASDAQ
גם בתל אביב המדדים עלו באופן חד יחסי ולשם שינוי אגרות החוב תרמו את תרומתם "הצנועה" למהלך החיובי. בניגוד לכותרות הפסימיות אפשר להגיד בזהירות שיש תכונה חיובית בשווקים אם זה מחיר הנפט שיורד , מחיר החיטה שיורד , השוק הסיני שחוזר לייצור מלא ויוצא מסגרים , אינפלציה יותר מרוסנת, מחירים מאוד נוחים עם מכפילים של פחות מ -20 . הרבה צעירים שהתאכזבו משוק הקרפטו ומחפשים אלטרנטיבה בשוק ההון , שוק תעסוקה חיובי ועוד…
על אף העלייה החודשית במחירי הדירות, שוק הנדל"ן בישראל ממשיך להראות סימנים להתקררות – נרשמה האטה בסך נטילת המשכנתאות, כשבניכוי עונתיות ניתן לראות כי נרשמה ירידה חודש שלישי ברציפות, זאת לאחר שהריבית על המשכנתאות החדשות שניתנו ע" הבנקים ממשיכה לעלות (כשהריבית הלא צמודה וקבועה הממוצעת עלתה לרמה של %2.4 ,(ובנוסף נמשכה עלייה במלאי הדירות החדשות והתחלות הבנייה, אלו תומכים בהתמתנות המחירים בשוק הנדל"ן בטווח הקצר ..
אינפלציה בישראל – מדד המחירים לצרכן בחודש יוני 2022 עלה לרמה של %4.4 בקצב שנתי, הרמה הגבוה ביותרב-14 השנים האחרונות וגבוהה מיעד האינפלציה של בנק ישראל בהתאם לצפי. בנק ישראל הציג גישה "ניצית" כשמסר כי הינו מעלה את תחזית הריבית לרמה של 2.75% עד לסוף הרבעון השני של שנת 2023 .בנוסף, בנק ישראל צופה צמיחה בתוצר של 3.5% בסיכום שנת 2023 האינפלציה לפי דעת בנק ישראל צפויה לסתכם ב-%3.3 בקצב שנתי נכון לרבעון השני של שנת 2023.
שוק אג"ח הממשלתיות מסיים את החודש טוב ביותר שלו מאז חודש נובמבר 2020
החודש חלו עליות מחירים במרבית שוקי החוב הממשלתיות בעולם, כשבארה"ב על אף העלאה החודש של הריבית, עקום התשואות האמריקאי רשם ירידה חדה לכל אורך העקום, ובעיקר בטווחים של אמצע העקום, זאת בשל העובדה כי המשקיעים רואים את נתוני הצמיחה החלשים ומתחילים לתמחר הורדה של הריבית כבר באמצע 2023 .יחד עם זאת, ההאטה בקצב העלאת הריביות ששוק האג"ח האמריקאי מתמחר, הובילה גם לעלייה בציפיות האינפלציה הנגזרות ממנו החודש.
לסיכום
מסיימים חודש טוב ואפילו מצוין בשווקים לאחר תקופה די ארוכה של מפח נפש וירידות בכל הפרמטרים , הנטייה הטבעית של כולנו זה להמשיך להיות זהירים וחששנים מפני שהבעיות לא נעלמו . אבל יש לזכור כי מעת לעת יש גם הזדמנויות בשווקים והם מגיעות בזמנים של משבר
וורן באפט האגדי נוהג לומר שהוא אוהב להיות פחדן כשכולם תאבי בצע, ותאב בצע כשכולם מפחדים. "
אם כולם כעת פוחדים אז אולי זה הזמן להגדיל את החשיפה ואולי לחזור למסלולים הפחות שמרניים….
המלצות בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות:
בני 60 ומעלה – מסלול 50-60.
בני 50-60 – מסלול תואם גיל.
בני 50 ומטה – מסלול תואם גיל.
תוכניות חיסכון
המסלול הכללי הוא המסלול המומלץ בעת הזו .
מלכה דוד
מתכנן פרישה מוסמך | CFP® Certified Financial Planner
מנכ"ל שיא המילניום פתרונות כלכליים
* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע"פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.