לקוחות יקרים ,
סיימנו שנה מוצלחת עם תשואות יוצאות דופן גבוהות ונכנסנו לשנת 2020 עם תנופה ורוח גבית חיובית אשר המשיכה את המומנטום החיובי גם בחודש ינואר של השנה החדשה .
בשבוע האחרון של חודש ינואר פרץ לתודעה משבר וירוס הקורונה בסין מה שהגביר את מדד הפחד וגרם לירידות חדות אשר העיבו על התוצאה הסופית של חודש ינואר .
לסיכום חודש ינואר התשואה הממוצעת בקופות במסלול הכללי הן בשיעור של כ 0.5% חיובי .
מי שהמתין,הרוויח את השבוע הטוב במניות בחצי השנה החולפת השבוע שהחל בירידות חדות במניות על רקע החששות בשווקים מנגיף הקורונה הסתיים בביצועים החזקים ביותר מאז יוני 2019 הגורמים שתמכו בהיפוך המגמה: התמתנות בקצב התפשטות הנגיף מחוץ לסין, נתוני מאקרו חזקים בארה”ב ועונת דוחות מפתיעה לטובה , נתונים כלכליים חיוביים גם בישראל המצביעים על ירידה בגירעון התקציבי, לצד אופטימיות המנהלים במגזר העסקי.
מה קורה בעולם?
עפ”י דוחות ארגון הבריאות הבינלאומי, מה 6 לפברואר לא אותרו מקרים של חולים בנגיף במדינות חדשות וזאת לאחר סיום תקופת דגירה של 14 יום מאז החל הסגר במחוז וואהן. הרגיעה הזו תורגמה באופן מהיר לשוק האג”ח האמריקאי ועקום התשואות עלה אמנם מהשפל, אם כי שיפוע העקום בחלק הקצר בינוני עדיין שלילי מה שממשיך לגלם צפי לירידת ריבית.
עדיין קיימת אי ודאות בעניין בהשפעה של נגיף הקורונה על הכלכלה הסינית והעולמית ובעיקר חששות לכך שהרבעון הראשון בסין עלול להסתיים בצמיחה אפסית. חששות אלה משפיעים גם על שווקים המתעוררים המשיקים לסין, אך לאור הצעדים הגלובליים שנעשים ולאור שיעור הנדבקים הנמוך באופן יחסי למגיפות קודמות, אני ממשיך בשלב זה להעריך כי ההשפעה תהיה בטווח הקצר ותתמקד בסין וסביבתה.
בישראל–הנתונים הכלכליים שפורסמו השבוע היו חיוביים ברובם. סקר המגמות הצביע על האצת פעילות המגזר העסקי בדצמבר ועל עלייה באופטימיות המנהלים לרמת שיא. הגירעון התקציבי ירד בינואר בחדות לרמה של 3.2% )לעומת 3.7% בדצמבר(. מנגד, חלה התמתנות בקצב עליית השכר, כך שבסיכום שנת 2019 השכר הממוצע עלה ב – 2% בלבד, שיעור מתון בהשוואה לשנים האחרונות. שוק המט“ח– בנק ישראל רכש בינואר מט”ח בהיקף של 2.95 מיליארד דולר, היקף הרכישות החודשי הגבוה ביותר מזה עשור וזאת לאחר רכישות של 3.5 מיליארד דולר בחודשיים האחרונים . למרות הרכישות המאסיביות השקל התחזק בימים האחרונים לרמות שיא כנגד סל המטבעות.
להערכתי במידה והשקל ימשיך להתחזק, הפחתת ריבית במהלך 2020 עדיין על הפרק וזאת בניגוד לרוב השווקים המפותחים האחרים.
סיכום והמלצות
- בעקבות הידיעות אודות התמתנות קצב התפשטות הנגיף מחוץ לסין פרסום נתוני מאקרו חיוביים מאוד ופרסום דוחות כספיים טובים מדדי המניות תיקנו בשבוע האחרון את הירידות . במבט קדימה, כל עוד נעשים מאמצים גלובליים ושיעור התמותה מתוך סך הנדבקים ממשיך להיות נמוך, סביר שההשלכות יהיו בטווח הקצר בלבד. אנו עוקבים באופן מתמיד אחרי ההתפתחויות ולומדים אותם באופן יום יומי. יש לשים לב כי ארה”ב נכנסת לתקופת בחירות במקביל לתקופת בחירות פה בישראל ולכן יש לשקול באופן מדוד ומדורג ירידה בחשיפה המנייתית במיוחד אצל בני 60 ומעלה .
- פגישות שירות – התחלנו שנה חדשה ואנו נשמח להיפגש איתכם לסיכום עדכונים ותכנון לשנה הקרובה, מוזמנים לצור קשר לתאום פגישה .
המלצות למסלולי השקעה בקופות ובקרנות:
בני 60 ומעלה – מסלול בני 60 ומעלה, במקום מסלול 50-60.
כל השאר להיצמד למסלול על פי גיל.
מלכה דוד
מתכנן פרישה מוסמך | CFP® Certified Financial Planner
מנכ”ל שיא המילניום פתרונות כלכליים
* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע”פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.