לקוחות יקרים,
עדכונים חשובים
חובת השימוש במסלקה החל מ 1.1.2016
המסלקה הפנסיונית הינה יוזמה ברוכה של משרד האוצר
הנותנת לכל אזרח במדינת ישראל אפשרות לקבל תמונת מצב מלאה ועדכנית על חסכונותיו.
המסלקה הפנסיונית מרכזת את כל המידע מכלל גופי הביטוח, הפנסיה והגמל.
אי לכך ובהתאם לזאת הוצאת אינפורמציה עבור לקוח מותנה בקיום פגישת ייעוץ פנסיוני אשר
תאפשר לחוסכים לקבל החלטה מושכלת ביחס לחיסכון הפנסיוני שלהם
חודש אוקטובר הצליח למחוק חלק גדול מהטעם המר שהשאירה הטלטלה בשווקים בחודשים שקדמו לו
בשבוע האחרון אמנם לא נרשמה תנודתיות קיצונית במניות, אך חמישה שבועות רצופים של עליות בשוקי העולם, הביאו את P&S500להיות פסע אחד קטן (2.5% ליתר דיוק) משיא השיאים והחזירה חלק מהמשקיעים גם לשווקים המתעוררים שנחשבו כבר למוקצים בחודשים שלפני כן. השינוי המשמעותי בשבוע האחרון דווקא קשור לריבית, כאשר הציפיות לעליית ריבית בארה”ב בדצמבר עלו ל-50%. זו עלייה של כמעט 23% מהשפל של 13 באוקטובר. הציפיות להעלאת הריבית במרץ 2016 עומדות על 65%.
החודש אני מניח שנחווה תיקון חד בקופות ולהערכתי התשואה הממוצעת תהיה סביב 2.5% חיובי .
מניות – חמישה שבועות רצופים של עליות במהלך כל אוקטובר מחקו את מלוא הירידות מסוף אוגוסט וחיזקו בכך את ההמלצה שלנו שלא לצאת מהשוק חרף הירידות החדות בשווקים. הגורמים המרכזיים שהשפיעו על השווקים היו בעיקר הדו”חות הכספיים.
העליות בשוקי המניות באירופה מונעות בעיקר מהצפי להגדלת ההרחבה הכמותית, בהתאם לדברים שאמר מריו דראגי, נגיד ה-ECB. השוק המקומי הניב בשבוע האחרון ביצועים טובים יותר מהעולם, בעיקר בסקטור הפארמה.
אג”ח קונצרני – הכסף שממשיך לחזור לאפיק הקונצרני בעולם ממשיך לתמוך במגמת צמצום המרווחים. בעולם גם רואים חזרה מסוימת לאג”חים בדירוגים נמוכים (High Yield) שמתפקדים לא רע, לאחר כמה חודשים של ביצועים גרועים.
בשוק המקומי, האפיק הקונצרני היה הסיפור הגדול בשבוע האחרון, בעיקר בשל ההתפתחויות בקבוצת פישמן, המייצרות תנודתיות גדולה לאפיק. במשך רוב השבוע נרשמו עליות במדדי התל בונד בדירוגים הגבוהים, שם המשיכה מגמת הירידה במרווחים.
תיק השקעות – במבט קדימה, קשה להעריך כי התנודתיות לא תאפיין אפיק כלשהו בתקופה הקרובה, אך יש להערכתי חשיבות לשמור על חשיפה לכל אחד מהם. חודש אוקטובר הראה שוב כי קשה לתזמן את השוק ובעיקר קשה בעת האחרונה. לקוחות שלא היו בשוק באוקטובר אומנם לא סבלו מתנודתיות אך גם לא קיבלו תשואה, כאשר בחלק מהמקרים מדובר על תשואה שנתית.
מאקרו ישראל
שיעור האבטלה בחודש ספטמבר ירד ל5.1%, שיעור האבטלה בקרב הגילאים 25-64 ירד ל4.4% כאשר שיעור ההשתתפות בכוח העבודה ממשיך להיות גבוה והגיע ל80% . הענפים בהם חל גידול במספר המועסקים כוללים את ענפי הבינוי והשירותים הציבוריים. מדד המחירים לצרכן ירד ב0.4% בחודש ספטמבר. תחזית האינפלציה ל 3- המדדים הקרובים הינה -0.4%- הירידה נובעת בעיקרה מהפחתת המע”מ מ18%- ל-17% בחודש אוקטובר וההוזלה הצפויה של 1.8% במחירי הדלקים בחודש נובמבר.
בנק ישראל הותיר את הריבית ללא שינוי לחודש נובמבר ברמה של 0.1% בלבד, על אף האינפלציה השלילית, הירידה החדה בציפיות האינפלציה ונתוני הצמיחה החלשים של הרבעון השני של2015. בנק ישראל מעדיף בינתיים להמתין להתפתחויות הכלכליות בעולם.
מאקרו גלובלי
הפד (הבנק המרכזי בארה”ב) החליט כצפוי להותיר את שיעור הריבית ללא שינוי, אולם אותת על העלאה אפשרית בפגישת ועדת השוק הפתוח בחודש דצמבר. הבנק הפחית את חששותיו לגבי התפתחויות שליליות בכלכלה העולמית שישפיעו לרעה על כלכלת ארה”ב. הבנק מסר כי החלטה להעלות את הריבית לראשונה מאז שנת 2008 תלויה בשיפור בשוק העבודה לקראת תעסוקה מלאה ועליה ביעד –האינפלציה של 2%בשנה. הצמיחה בארה”ב הגיעה ל 1.5%ברבעון השלישי של 2015 נציין כי אלמלא הירידה במלאים, המשק האמריקאי היה צומח בקצב של כ- 3% לעומת3.9% ברבעון הקודם.
סיכום
שנה קיצונית בקצב השינויים שלה ואין לאף אחד יכולת לחזות מה יקרה בטווח הקצר ההתפתחויות בעולם עקב הפיגוע בפריז יורגשו לטעמי על ידי כולנו בהמשך. בימים סוערים וקיצוניים אני מעדיף להחזיק חזק ולא לעשות שינויים וזאת ראינו כבר בחודש האחרון. כעת הכול תלוי איך יתפתחו החודשיים הנותרים על מנת שנבין סוף סוף כיצד עומדת שנת 2015 המאוד מוזרה להסתיים.
החל מ-2016 יחויבו קופות הגמל, קרנות הפנסיה וביטוחי המנהלים להשקיע את כספי החוסכים בהתאם לגילם. כך, כספו של צעיר בן 25 ינוהל אחרת מכספו של חוסך בן 65. תקנה חדשה שתכנס לתוקף ובעצם תאשש את עמלנו מזה שנים רבות וארוכות
מלכה דוד- מנכ”ל
שיא המילניום פתרונות כלכליים
* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע”פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.