|
לקוחות יקרים, חודש יוני הסתיים בקול צורם שגבה מן המשקיעים כמעט חצי מהתשואה שהושגה מתחילת השנה ועד לסוף מאי. תשואה שלילית של כ-2.4% לקופות הגמל כתוצאה מירידות השערים שנרשמו בשוק ה אג”ח בארץ, בשוקי המניות בארץ ובחו”ל ובשערי ה מט”ח. אחרי תקופה של 5 חודשים רצופים של עליות,בא חודש יוני והזכיר לכולנו כמה מהר הכול יכול להתהפך. סה”כ התשואה המשוקללת של החציון תהיה סביב 2.5%-3.5% שזה הרבה פחות מהתחזית השנתית הקודמת. למעשה חודש יוני התאפיין בירידות בכל האפיקים ללא יוצא מן הכלל, עיקר הפגיעה הייתה באפיק ה אג”ח ה שקלי והצמוד לטווח הארוך. פירוט המדדים
הסיפור הכי חם ביוני היה הסיפור היווני שעדיין לא הסתיים, אומנם המשבר ביוון אינו דבר חדש או מפתיע אבל עדיין חוסר הודאות גרמה לירידות חדות במדדים בכל השווקים בעולם לטעמי ישנם שתי אופציות על השולחן:
בכל מקרה, הפתרון בסופו של יום יהיה כנראה תיקון חד כלפי מעלה ולכן יש להצטייד בסבלנות ולא לבצע שינויים מרחיקי לכת. כמובן שאסור לשכוח את המפולת בסין, שגם היא העיבה על מדד הפחד וגרמה לפדיונות גדולים בקרנות ולא הוסיפה נחת למשקיעים. הדבר החשוב ביותר בזמנים כאלו זה לא להתרגש ולא לעשות תנועות פזיזות. צריך להמתין בסבלנות עד שהגל יעבור ולתת לזמן לתקן את מה שדרוש תיקון. ולכן גם החודש למרות הירידות לא אמליץ לבצע שינויים מרחיקי לכת. צריך לזכור שעדיין מתחילת 2015 המדדים עלו יפה ואם נעשה סיכום חציוני אזי סיכום מתחילת השנה: ינואר-יוני 2015: למרות “יוני השחור”-תשואה חיובית לקופות הגמל: 2.7% מתחילת השנה, נרשמה תשואה משוקללת חיובית של כ-2.7% בקופות הגמל. לתשואות החיוביות תרמו בעיקר עליות השערים שנרשמו בשוקי המניות בארץ ובחו”ל, ובאגרות החוב הממשלתיות בארץ. שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית במרבית המדדים: גם שוק המניות בארץ הציג מגמה חיובית, כאשר מדד ת”א 25 עלה מאז ראשית השנה בשיעור של 12.5%, מדד ת”א 100 עלה בשיעור של 10.0%, מדד ת”א 75 עלה בשיעור של 2.9% ומדד יתר 50 עלה בשיעור חד של 12.9%. אז מה צפוי לנו הקיץ? לדעתי אנו צפויים לחודשים מטלטלים ותנודתיים, וככל שנתקרב למועד שבו ארה”ב תחליט לעלות את הריבית..השווקים יגיבו באופן חד ומהיר יותר מ בעבר. אך בסופו של יום בראייה הכוללת אני מאמין שהשנה תסתיים באופן חיובי. ככל הנראה, ארה”ב תהיה הראשונה בעולם לעבור למתווה של העלאת ריבית. בהודעת הריבית האחרונה, השאיר הפד את הריבית על רמתה הנוכחית, 0%, אבל התחיל להכין את השטח לקראת הפגישה הבאה, בה הוא אולי ינקוב במועד מדויק להעלאת הריבית הראשונה. למעשה, בין השורות של התבטאויותיהם של חברי הפד אפשר למצוא רמיזות לכך שהבשילו התנאים בכלכלה האמריקנית להעלאת ריבית, ושהבנק מתכנן להעלות אותה לראשונה אחרי שבע שנים בחודש ספטמבר הקרוב. לסיכום: חודש יוני הנו חודש גרוע מבחינת המשקיעים אך בכל משבר אפשר למצוא גם הזדמנות לטעמי הסדר עם יוון יטיס את השווקים בארץ ובעולם חזרה למעלה ולכן חייבים להיות סבלניים.
המלצות בקופות הגמל /קרנות השתלמות: לקוחות עד גיל 65 עדיפות למסלול כללי 70/30 לקוחות עד גיל 45 עדיפות למסלול גמיש 50/50 לקוחות מעל גיל 65 עדיפות למסלול 90/10
המלצות לפוליסות פיננסיות: מנורהTOP FINANCE: הראל מגוון השקעות: 60% מסלול כללי 60% כללי 10% מניות חו”ל 20% אג”ח חו”ל 10% מניות ישראל 20% חו”ל 20% אג”ח צמוד מדד קופות מומלצות בקטגורית מסלול כללי
קופות מומלצות בקטגוריית מסלול 90/10
קופות גמישות
|
מלכה דוד- מנכ”ל
שיא המילניום פתרונות כלכליים
* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע”פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.