סקירה כלכלית מרץ 2015

לקוחות יקרים,

חודש פברואר נגמר חזק והתשואות בקופות הכלליות היו בין 2.5% ל 3.5% מה שמסמן פתיחה שנה מאוד חזקה אשר אחרי חודשיים בלבד מעמידה את התשואה על כ 4% במצטבר .

ישראל – המדד ירד ב -0.9% והנגידה די הפתיעה בתזמון והורידה את הריבית בעוד 0.15 % מה שמשך את השווקים כלפי מעלה וראינו החודש שיאים חדשים נשברים במדד ה מעו”ף שחצה את רף 1500 נקודות . שיעור האבטלה במשק ירד לרמה של 0.5% בחודש ינואר, לעומת שיעור של 0.5% בחודש דצמבר.

שווקי המניות : חודש פברואר הסתיים בסימן חיובי בשוקי המניות השונים. בשוק המקומי, מדד ת”א 100 עלה ב. 2.4% ובשווקי המניות העולמיים, מדד המניות האמריקאי -500 P & S עלה ב 0.5% ומדד היורוסטוקס – האירופי עלה ב 5%. התשואות הארוכות באגרות החוב הממשלתיות ממשיכות לרדת וליצור רווחי הון נאים למשקיעים וזאת על רקע האינפלציה השלילית והפחתת הריבית.  אג”ח ממשלתי שקלי השיא תשואה של 0.8% ומדד אג”ח ממשלתי צמוד השיא תשואה גבוהה של 2.4%.

אירופה – השבוע יוצאת אל הפועל תוכנת ההרחבה עליה הכריז נגיד הבנק המרכזי מריו דראגי באירופה בחודש ינואר 2015 הבנק המרכזי השיק תוכנית הרחבה כמותית מלאה בשים לב כי הבנק צפוי לרכוש אג”ח בהיקף של1.1  מיליארד יורו עד ספטמבר 2015 )כ 21 מיליארד יורו בכל חודש(. תוכנית זאת עשויה לספק רוח גבית נוספת -לשווקי המניות ותעזור לבנקים באירופה.

ארה”ב- המצב בעולם בו אין אינפלציה חלחל גם להצהרות קובעי המדיניות. חברי הפד הבינו גם הם שאין אינפלציה בשוק ולפיכך ציינו במפורש שהם לא יהססו להמתין עם העלאת הריבית. הפד חושש להעלות את הריבית מוקדם מדי במיוחד כשבעולם מדברים על דפלציה.

ההצהרה הזאת שלחה את המדדים המובילים לשיאים חדשים. ה- S&P שבר את מחסום ה 2100-נקודות, מדד ה”פחד” ירד לרמות נמוכות ומחירי הנפט המשיכו לרדת אחרי תיקון קל כלפי מעלה.

לסיכום:

חודש מצוין וחריג לטובה , מה שמגדיל את הסיכויים לשנה טובה ומוצלחת . כפי שטענתי כבר בעבר בזמן שהריביות בעולם כל כך נמוכות בסופו של יום מאלצים את המשקיעים להגדיל את האחזקה ה מנייתי מה שיגרום לעליות  באפיק הזה . ישנם סימנים שמעידים על סוג של אופטימיות באירופה ואולי זה עוד נדבך אשר מחזק את האופטימיות אצל המשקיעים .

ולכן יש לדבוק בהשקעות שלנו בכמה עקרונות:

1. חשיפה מנייתי מסוימת בהתאם לגיל ולתקופה .

2. חשיפה לחו”ל .

3. חשיפה לדולר .

4. ויתרון לאפיק השקלי .

המלצות בקופות הגמל /קרנות השתלמות :

לקוחות עד גיל 60 עדיפות למסלול כללי  70/30

לקוחות עד גיל 45 עדיפות למסלול גמיש 50/50

לקוחות מעל גיל 60 עדיפות למסלול 90/10

המלצות לפוליסות פיננסיות :

50% מסלול כללי

15% מסלול מט”ח

15% מסלול מניות חו”ל

20% אג”ח ממשלתי שקלי

קופות מומלצות בקטגורית מסלול כללי

קופות מומלצות בקטגוריית מסלול 90/10

מלכה דוד- מנכ”ל
שיא המילניום פתרונות כלכליים

* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע”פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.