חג פורים שמח !
לקוחות יקרים ,
חודש פברואר הסתיים באופן חיובי , קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה של כ-1.3% כתוצאה מעליות השערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים. הטווח הוא בין תשואה של 1.0% לבין תשואה של 1.6%.
מתחילת השנה – פתיחה חזקה מאוד: הקופות הכלליות השיגו תוך חודשיים תשואה חיובית גבוהה מאוד של כ-4.1%. עליות השערים בשוקי המניות בארץ ובעולם, באגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בארץ, פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש. שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית עם תשואות שנעו בין 3% ל-5% .
בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים מתונות במרבית המדדים: מדד ת"א 35 עלה ב-1.1%, מדד ת"א 125 עלה ב-1.3%, מדד ת"א 90 עלה ב-2.4% ואילו מדד יתר 50 ירד ב-1.6%.באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית בשיעור של 0.6%, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.7% ואגרות החוב ה שקליות עלו ב-0.5%.באג"ח ה קונצרני המקומי נרשמו עליות שערים נאות. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד תל בונד 60 עלו ב-1.2% כ"א. אגרות החוב הלא מדורגות עלו ב-1.9%.
אחד הסממנים החיוביים של הכלכלה המקומית היא האבטלה הנמוכה ושיעור התעסוקה הגבוה. אבטלה בישראל נמצאת במגמת ירידה כבר 9 שנים ברציפות והחודש היא נותרה על 4.3%, השיעור הנמוך ביותר שהיה בישראל, כמו בדצמבר 2018.
האם הריבית בארה"ב תעלה השנה?
הפד האמריקני הותיר כצפוי את הריבית ללא שינוי החודש, זאת בעיקר בעקבות הירידה החדה באינפלציה בינואר, לרמה של 1.6% ב- 12 החודשים האחרונים. עיקר ההתמתנות באינפלציה מקורה בהמשך ההיחלשות של מחירי האנרגיה.
אנו מסיימים עשור של ריבית אפסית ובניגוד לכל התחזיות של כלכלנים שהזהירו אותנו האנושות עדיין בועטת וקיימת. למעשה, סביבת ריבית אפסית כנראה עומדת ללוות אותנו שנים ארוכות.
אז איך מתנהגים בעלי ההון בעשור האחרון?
בעלי ההון בישראל נמצאים בחיפוש מתמיד אחר האלטרנטיבה שתעזור להם למקסם את ההון הפנוי שלהם באמצעות השקעות פסיביות-חכמות בסיכון נמוך. חלקם הגדול מצא את מבוקשם בחברת השקעות נדל"ן המופעלת ומנוהלת מתחת לרדאר הציבורי. או לחילופין בקרנות גידור שפתוחות רק ל-מאיון העליון וללקוחות אשר מוגדרים "לקוח כשיר" .
הגופים המוסדיים בארץ גם הם מחפשים לנתב את ההשקעות של כולנו בהשקעות אלטרנטיביות כגון:
- נדל"ן מניב
- אשראי חוץ בנקאי
- תשתיות לאומיות
- אג"ח לא סחיר בהנפקה ראשונית
- ועוד ….
מינוף – הגדלת התשואה על ההון העצמי
אחת הדרכים המאוד מקובלות להגדיל את התשואה בעולם היזמות הנו המינוף, במיוחד במציאות שבה הכסף זול (הריבית הנמוכה מקלה עלינו בקבלת הלוואות זולות).
לדוגמה:
נניח שיש לי הון עצמי של 100,000 ₪ לקחתי מהבנק משכנתא של 900,000₪ ורכשתי דירה שמחירה הוא 1,000,000 ₪ כעבור שנה מכרתי את הדירה ב 1.1 מיליון ₪.
במידה ואחזיר את ההלוואה לבנק (900,000 ₪) ההון העצמי שלי הוכפל וכעת הוא 200,000 ₪, עשיתי תשואה של 100% על ההון העצמי בזמן ששוק הנדל"ן עלה בסה"כ רק ב 10%.
כיום חברות הגמל והשתלמות מוכנות לתת לכולנו הלוואות מאוד אטרקטיביות בשיעור של p-0.5%.
היכולת שלנו למנף את כספנו ואפילו לבצע פעולות גידור על הכסף שלנו לשנים הבאות הנה מאוד גבוהה .
לאלו מכם שזה מעניין אותם לצאת מהקופסה להיות טיפה יותר יצירתיים אשמח לפגוש באופן אישי לנתח את המציאות והאפשרויות השונות העומדות בפניו על מנת להגדיל באופן ניכר את התשואה על ההון העצמי בשנים הקרובות גם בסביבת ריבית אפסית.
סיכום:
האבולוציה של עולם ההשקעות בעיצומה מה שדורש מכולנו להיות יותר פתוחים וקשובים לשינויים המתחוללים בתחום הזה. סביבת הריבית הנמוכה הנה מאתגרת ויוצרת דחף אדיר להשקעות אלטרנטיביות אשר מהוות גם הזדמנות עסקית מצוינת לכולנו. האיומים והזדמנויות תמיד מופיעים זה לצד זה וכל אחד ואחת מאתנו יצטרך לבחור כיצד הוא עומד להתנהל בתקופה הקרובה במציאות פחות מוכרת ושונה.
שיא המילניום אינה שוקטת על שמריה ולכן בודקת ובוחנת עוד דרכים להרחיב את סל ההשקעות של לקוחותיה.
אשמח לעמוד לרשותכם בשאלות קונקרטיות בעניין מינוף והשקעה אלטרנטיבית.
בכבוד רב,
מלכה דוד
מתכנן פרישה מוסמך | CFP® Certified Financial Planner
מנכ"ל שיא המילניום פתרונות כלכליים
* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע"פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.