לקוחות יקרים ,
קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בנובמבר 2017 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת חיובית של 0.9%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה של 0.3% לבין תשואה של 1.3%.עליות השערים בשוקי המניות בעולם (בארה”ב וביפן) ובארץ, בשוקי האג”ח הקונצרני והממשלתי בישראל פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש.
סקירת השווקים:
בארה”ב: מגמה חיובית נאה, כאשר מדד ה-S&P עלה ב-2.8%, מדד הדאו ג’ונס עלה ב-3.8% ומדד הנאסד”ק עלה ב-2.2%.ביפן: מגמה חיובית: כאשר מדד הניקיי עלה בשיעור של 3.2%. לעומת זאת, הדאקס הגרמני ירד ב-1.6%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות. גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית, אולם בעוצמה נמוכה יותר – מדד ת”א 35 עלה ב-1.2%, מדד ת”א 90 עלה ב-1.7%, מדד ת”א 125 עלה ב-1.1% ומדד יתר 50 ירד ב-2.2%.באג”ח הקונצרני המקומי נרשמו עליות שערים. מדד התל בונד 20 עלה ב-1.1%, מדד תל בונד 40 עלה ב-0.9% ומדד התל בונד 60 עלו ב-1.0%. אגרות החוב הלא מדורגות עלו ב-0.5%.באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית בשיעור של 0.3%, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד (גלילים) עלו ב-0.5% ואגרות החוב השקליות (שחרים) עלו ב-0.1%.
הערכה שלי – תשואה חיובית של 6.7% לקופות הגמל הכלליות מתחילת השנה . כאשר הגורם המרכזי שדוחף את התשואות הנו עליות השערים שנרשמו בשוקי המניות בחו”ל, ובשוק האג”ח הקונצרני והממשלתי בישראל.
בעולם:
בארה”ב: מגמה חיובית חזקה מאוד כאשר מדד ה-S&P עלה ב-18.3%, הנאסד”ק עלה ב-27.7% ומדד הדאו ג’ונס עלה ב-22.8%.
באירופה: נרשמה מגמה חיובית, אבל פחותה בעוצמתה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-13.7%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-10.5% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 8.5%.
ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור חד של 18.7%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בישראל:
באגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית מובהקת: מדד תל בונד 20 עלה ב-6.8%, מדד התל בונד 40 עלה ב-4.3% והתל בונד 60 עלה ב-5.6%. אגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו בממוצע בשיעור של 6.6%. מדד האג”ח הקונצרני כולו עלה בשיעור של 5.9%. באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית מתונה מאוד בשיעור של 3.0%, כחצי מהתשואה של אגרות החוב הקונצרניות, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד (גלילים) עלו ב-3.0% ואגרות החוב השקליות (שחרים) עלו ב-3.5%.
החודש התפרסם נתון מדהים שבו בעצם כלכלת ישראל עקפה את כלכלת בריטניה וצרפת משום שהתל”ג (תוצר לאומי גולמי ) עלה מעל 44,000 דולר לנפש .
אנו עדים בשנים האחרונות לצמיחה חזקה בכלכלה הישראלית וזאת בעקר בזכות החדשנות והיצירתיות של חברות ישראליות שעוסקות ב: התפלת מים ,רפואה ,סייבר, חקלאות ,טכנולוגיה , בטחון ,אנרגיה ירוקה ועוד…
במקביל מחיר חבית נפט יורד מה שמקטין באופן דרמטי את הכוח של אופ”ק בעולם ולאור חלופות אנרגיה זמינות קרנה של ישראל עולה בקרב מדינות באפריקה ואסיה שבעבר הדירו את רגליהם מלעשות אתנו עסקים.
סיכום
המשך מגמה חיובית גם החודש מה שיביא אותנו לשנה די מוצלחת בתשואות כפי הנראה לעין , יש לשים לב כי המחירים ממשיכים לעלות בעקר בבורסה האמריקאית שהיא גם תהיה הטריגר לשינוי מגמה ( במידה ותהיה נפילה זה יתחיל בארה”ב ) ולכן כל זמן שהמגמה החיובית תמשך בארץ ובעולם אני ממליץ גם לבני 60 ומעלה לבחור במסלולי 50-60 על מנת למקסם את התשואות שלהם לאורך זמן . מסלול 50-60 לשמרניים , מסלול 50 ומטה לצעירים ולאלו שרוצים קצת יותר פלפל בהשקעות שלהם
מלכה דוד- מנכ”ל
שיא המילניום פתרונות כלכליים
* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע”פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.