סקירה כלכלית מאי 2013

לקוחות יקרים,

גם החודש תשואות קופ”ג בישראל הם חיוביות , התשואה להערכתי בקופ”ג הכלליות תעמוד על 2% ויותר . אנחנו ממשיכים מומנטום של כמעט שנה של עליות מרשימות …

להערכתי תגיע מתישהו רגיעה וירידה (מימושים..) , אבל הכיוון הכללי הוא חיובי .

שתי הורדות ריבית בארץ תוך שבועיים.

למרות שהצהיר על חודשיים ללא שינויי ריבית ורגע לפני שהוא מסיים את הקדנציה, סטנלי פישר ובנק ישראל הפתיעו וביצעו שתי הורדות ריבית של רבע אחוז באמצע ובסוף חודש מאי,
לצד ההורדות הבנק, בישר גם על תוכנית לרכישת מט”ח בשווי 2.1 מיליארד דולר.
אין ספק שהנגיד מוטרד מהתחזקות השקל בעיקר ביחס לדולר, ומעוניין להחליש את המגמה שמסתמנת לאחרונה. בנוסף, הוא רואה את הפחתות הריבית בהן נוקטים נגידים אחרים בעולם, ובראשם הבנק המרכזי באירופה, ואת העדכון מטה של תחזיות הצמיחה המקומיות והעולמיות.

עוד לפני זה, שר האוצר, יאיר לפיד, העלה את יעד הגירעון לשנת 2013 ל- 4.65% מהתוצר

לעומת היעד הקודם 3% מהתוצר, עקב כך, הורידה חברת הדירוג S&P את דירוג האשראי של ישראל במטבע מקומי והשוותה אותו לדירוג האשראי במט”ח, ברמה “ .”+A

נתונים כלכליים מעורבים בארה“ב:

מצד אחד מחירי הנדל”ן עולים מעל התחזיות, הצריכה מתגברת ומדדי מנהלי הרכש עולה מנגד נתוני התעסוקה ממשיכים להיות חלשים ומעיבים על התאוששות הכלכלה האמריקנית. לאור זאת, הפד ממשיך לעת עתה ברכישות האג“ח המסיביות שלו במסגרת תוכנית ההקלה הכמותית הרביעית. עם זאת, לאחרונה הוא רמז כי עצירת הרכישות עשויה להתקרב למועד מוקדם יותר מהצהרותיו הקודמות. התחזיות בשוק מדברות כעת על עצירת הרכישות והעלאת ריבית ראשונה במדינה לקראת אמצע 2014 במקום תחילת   .2015, כתוצאה מכך ראינו עליית תשואות בעיקר באג”ח האמריקניות הארוכות.

הבנק המרכזי ביפן הודיע על המשך רכישת אג”ח מסיבי בסכום של 60-70 טריליון יין בשנה.

הבנק מעריך כי רכישות אלו יצליחו להאיץ את הפעילות הכלכלית במדינה ולהעלות את האינפלציה לראשונה מזה 20 שנה, כאשר התוכנית היא להביא אותה לרמה של 2% בשנה ב2016 .

להערכתי שוק המניות של המגזר הפיננסי בארה”ב  יהווה חלק עיקרי בעליות שערים עתידיות בשוק המניות המקומי בארה”ב .. המון מניות במגזר הפיננסי נסחרים ב”מחיר חסר”  ובמכפילים נוחים למדי.

לסיכום :

השאלה שצריך לשאול על בסיס עיקרון הרצף … ( רצף של חודשים לעליות / או ירידות בשווקים.)

היא מתי ישבר רצף העליות שאנו חווים בתקופה האחרונה, ברור לי שזה יקרה מתי שהוא , השאלה היא מתי? …

עדיין אני מאמין שגם אחרי תיקונים ומימושים בשוק .. השנה תסתיים באופן חיובי ומרשים .

ולכן לראייה למרחק אני מאמין בחשיפה מנייתי מבוקרת על פי צרכים וגילאים .

מגיל 20- ועד גיל 50 – חשיפה של בין 30% ועד 50% מניות

מגיל 50- ועד גיל 60- חשיפה של בין 15% ועד 30% מניות.

מגיל 60- חשיפה של  0%  ועד 15% במניות .

תיקים מומלצים :

1. תיק 70/30 או כללי 1
2. תיק 60/40  שילוב של כללי 1 עם מניות חו”ל
3. תיק 85/15 שילוב של כללי 1 וכללי ללא מניות .

הודעה חשובה :

בימים אלו משרד האוצר מריץ קמפיין של המסלקה הפנסיונית ושל מציאת כספים אבודים

הוספנו קישור באתר שיא המילניום – אתם מוזמנים לבצע בדיקות אישיות וכן של קרובים שנפטרו

להערכת האוצר כ 10 מיליארד שקלים  “שוכבים” בגופים המוסדיים השונים .

אתר שלנו הוא : www.melen.co.il

קופות מאוג”חות:

קופות 90/10:

קופות צמיחה: 

קופות כלליות:

מלכה דוד- מנכ”ל
שיא המילניום פתרונות כלכליים

* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע”פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.