סקירה כלכלית מאי 2012

לקוחות יקרים,

לצערי חודש מאי קטע רצף של ארבעה חודשים של עליות מרשימות בשווקים גם בארץ וגם בחו”ל.
במהלך חודש מאי, ירד המעוף ב8.5% לערך, והחזיר את המצב לנקודה שבה היינו כבר בנובמבר אשתקד,
באזור ה1040 נקודות.

כפי שצפיתי בסקירה הקודמת שלי, הירידות לא איחרו לבוא.
את המובילות העיקריות בין המניות משכו מניות התקשורת, אשר השילו מעצמם עשרות אחוזים.
אז זה טוב לצרכנים ופחות טוב למשקיעים. ההתערבות הרגולטורית ממשיכה ביתר שאת.
ותמשיך לגעת בעוד ועוד מגזרים בעתיד הקרוב.
ישנם שני מגזרים שהם עדיין חסינים, אחד מהם הוא מגזר הטכנולוגי , שגם כך אינו בא במגע ישיר עם הצרכן הסופי.

בחודשים האחרונים אנו עדים להאטה בפעילות העסקית, הירידה בייצוא לאירופה וארה”ב היא הגורם המרכזי, וכן גם ההתערבות הרגולטורית והשפעתה השלילית על תוצאות הפירמות השונות.

המצב בגוש האירו עדיין עגום, וישנה השפעה ישירה על פעילות המשקיע הישראלי, לא יהיה מפתיע לראות בעתיד הקרוב גל פיטורי עובדים במסגרת הקיצוצים והאטה הכלכלית במשק.
הוזלת מחירים אמנם תעשה עם הצרכן טוב בכיס, אבל לא בהכרח טוב בניהול השקעותיו וחסכונותיו.

אי וודאות גדולה תמשיך לשרור מעלינו בחודשי הקיץ, וככל שנתקדם בזמן הרגולטור ימשיך להכניס את ידיו עמוק לכיסי הפירמות השונות, אנו נהייה עדים לתנודתיות גבוהה מהרגיל היות והריבית נשארה על קנה,
וישנה ציפיה אפילו להורדה או לפחות להישארותה לתווך זמן ארוך.
זהו בהחלט סימן טוב לאלו מכם שרכשו דירות ולקחו הלוואות על בסיס הפריים.
אחד הגורמים שיש לשים לב אליו, הוא מחיר הדולר האמריקאי, שאכן ב12 החודשים האחרונים עשה עליה מרשימה, צריך לקחת בחשבון שככל שגוף האירו יפגע ומחיר האירו יירד, כך מחיר הדולר יגיב בהתאמה.
אני בד”כ פחות חסיד של מסלולי מט”ח אבל במציאות הנ”ל בהחלט יכול להיות אפיק שייתן לנו ערך מוסף בתמהיל הכללי של התיקים.

לסיכום-
תנודתיות גבוהה, חוסר וודאות, יאפיינו את חודשי הקיץ הקרוב, אין מן הנמנע כי גוף האירו יחליט להיפרד ממציאות הpigs. וההשפעה המיידית תשליך על כולנו בתווך הקצר, אבל בהחלט יכול להשפיע לטובה בתווך
הארוך.

המלצות:

1. תיקי השקעות ופוליסות פיננסיות:

תיק מומלץ:
א. 50% אג”ח מדינה, 50% כללי 1 – תיק 85/15.
ב. 50% אג”ח מדינה, 35% כללי 1, 15% מט”ח- תיק 90/10
ג. 50% אג”ח מדינה, 50% אג”ח כללי- תיק 100/0

2. קופות גמל/ השתלמות:

55+ – תיקים של עד 10% במניות.
40-55- כללי, או 90/10.

קופות מאוגחות:

קופות 90/10:

קופות צמיחה: 

קופות כלליות:

מלכה דוד- מנכ”ל
שיא המילניום פתרונות כלכליים

* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע”פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.