סקירה כלכלית יולי 2015

לקוחות יקרים,

אחרי יוני האדום שבו השוק ירד בצורה חדה הן באפיק המנייתי והן באפיק האגחי  בא חודש יולי ותיקן במעט את הירידות החדות להערכתי שוק הגמל ביולי יניב תשואה של 1.2% חיובי.

נתונים מעורבים בכלכלה המקומית. 

המשך התמתנות בייצוא מישראל, ככל הנראה בעקבות התאוששות איטית בעולם והתחזקות השקל מול הדולר. ומנגד, שוק העבודה ממשיך להיות חזק עם עלייה של 6.7% במספר המשרות הפנויות ביוני, כולל ביקושים גבוהים לבעלי שכר גבוה.

האינפלציה בישראל ממשיכה להישאר נמוכה.

מדד המחירים לצרכן לחודש יוני עלה ב- 0.3% , שיעור גבוה במקצת מהתחזיות (0.2%), אולם האינפלציה ב- 12 החודשים האחרונים עדיין נותרה שלילית (0.4%-). עם זאת, החודש עלו ציפיות האינפלציה הנגזרות משוק ה אג”ח והצביעו על עלייה שנתית של כ- 1.1% בשנה הקרובה.

יוון נכנעה לתכתיבי מעצמות היבשת ותישאר בגוש היורו.

הצדדים הגיעו להסכם על תוכנית חילוץ (שלישית) ליוון, במסגרתה היא תקבל הלוואה נוספת של כ- 85 מיליארד יורו ובתמורה תיישם רפורמות מקיפות בנושאי מיסוי ופרישה. חשוב לציין, כי לראשונה הכירו נגיד הבנק המרכזי האירופאי וראשי קרן המטבע הבינלאומית בכך שלא יהיה מנוס ממחיקה משמעותית של חלק מחובותיה של יוון כדי להבריא אותה. גרמניה עדיין מתנגדת לעניין.

האם סין חוזרת לגידול בצמיחה?

האינדיקטורים האחרונים הראו על צמיחה טובה יותר מהצפוי – ה תמ”ג צמח ב- 7% , הייצור התעשייתי התרחב ב- 6.8% והמכירות הקמעונאיות עלו ב- 10.6% בקצב שנתי. למרות זאת, המדדים הסיניים בבורסות שנחאי ו שנגן המאופיינים במכפילים מאד גבוהים המשיכו לקרוס, וגם התערבות הממשלה בשוק ההון על ידי איסור מכירת מניות של בעלי עניין ועידוד גופי השקעות לרכוש מניות בשוק, לא מצליחה לעת עתה לעצור את המשך הירידות.

מחיר הנפט שוב ירד בחדות אל מתחת ל- 50 דולרים לחבית
בין הסיבות לירידה אפשר לציין את החששות של הצפת השוק בנפט זול בעקבות חתימת ההסכם עם איראן, שהינה אחת ממפיקות הנפט הגדולות בעולם.

לסיכום:

עיקרון הרצף מלמד אותנו כי אחרי חודשים ארוכים של עליות שערים , תבוא תקופה של מימושים ותיקונים . ולכן אין לראות את התקופה האחרונה כשינוי מגמה אלה כהתנהלות טבעית של השווקים .

עיקר התשואה שמגולמת אצלנו בתיקים מגיע מהאפיק ה מנייתי בארץ ובחו”ל

המלצות בקופות הגמל /קרנות השתלמות :

לקוחות עד גיל 65 עדיפות למסלול כללי  70/30

לקוחות עד גיל 45 עדיפות למסלול גמיש 50/50

לקוחות מעל גיל 65 עדיפות למסלול 90/10

המלצות לפוליסות פיננסיות:

מנורה TOP FINANCE:                                        הראל מגוון השקעות:

60% מסלול כללי                                                    70% כללי                                 

10% מניות חו”ל                                                     15% מניות

10% מניות ישראל                                                  15% חו”ל                    

20% אג”ח  צמוד מדד

קופות חדשות מחקות מדד

קופות גמישות

קופות מומלצות בקטגורית מסלול כללי

קופות מומלצות בקטגוריית מסלול 90/10

מלכה דוד- מנכ”ל
שיא המילניום פתרונות כלכליים

* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע”פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.