לקוחות יקרים ,
חודש דצמבר הסתיים באקורד צורם עם ירידות בכל אפיקים התשואה הנה תשואה שלילית בשיעור של כ 1.8%- מה שגורם לשנת 2022 להיות שלילית במיוחד והתשואה הצוברת מתחילת השנה היא בקירוב של כ7% – באפיקים הכללים.
שנת 2022 הייתה לא פשוטה עבור המשקיעים ומנהלי ההשקעות כאשר כמעט כל האפיקים יורדים מניות ואג”ח. על פי תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב של בין תשואה שלילית של 1.4% – לבין תשואה שלילית של -2.5%.
שוקי המניות סגרו את חודש דצמבר בעיקר בירידות, ה S&P500- ירד ב 5.8%- , השווקים המתעוררים ירדו ב 1.5%- המדד האירופאי היורו-סטוק 50 ( ירד ב 4.0%- ) ומדד ת”א 125 ירד ב- 3.8% . גם בדצמבר הירידה במניות התאפיינה במתאם גבוה לעליית תשואות האג”ח, מתאם שכזכור התקיים לאורך רוב 2022 . עליית התשואות נתמכה בעיקר בהמשך ההתעקשות של בנקאים מרכזיים בעולם לאותת על המשך מדיניות ריבית מהדקת גם ב 2023 , וזאת למרות שסביבת האינפלציה מסביבם המשיכה להתקרר, ובאופטימיות לגבי הצמיחה בסין.
אז מה היה לנו בשנת 2022 סיכום עולמי :
1. עלייה חדה באינפלציה מאז שנות ה -80 לרמות של 9.1%.
2. הבנק המרכזי בארה”ב מפשיל שרוולים ומעלה באופן מהיר וחד את הריבית מ 0.25 ל 4.25 חשוב לומר שגם בישראל ואירופה אנו עדים לאותה מגמה .
3. שוק העבודה בארה”ב נותר חזק עם שיעור אבטלה נמוך מאוד של 3.7% מה שמאפשר לנגיד להמשיך בפעולות האגרסיביות שלו .
4. שוק הדיור בארה”ב החל בהתמתנות חדה כתוצאה מעליית ריבית חדשה בהלוואות משכנתא אשר מגיעות לרמות של 7.1% , מגמה זו כנראה תימשך גם 2023 .
5. מלחמה באירופה מה שפגע קשות בכלכלה האירופאית בעיקר בתחום האנרגיה בעקבות הסנקציות שהוטלו על רוסיה.
6. עליות ריבית מסביב לעולם והידוק מוניטרי של בנקים מרכזיים.
7. בסין הסגרים העיבו על הכלכלה השנייה בגדולה בעולם.
8. משבר נדל”ן בסין הכולל ירידות מחירים חריפות והקטנת קצב הבנייה.
9. בניגוד לעולם הבנק המרכזי בסין ממשיך לתמרץ את הכלכלה וזאת על מנת למזער את מדיניות הקורונה הנוקשה.
בישראל :
1. עליית אינפלציה מתונה יחסית ביחס למה שקורה בעולם רמות האינפלציה 5.3% הסיבה העיקרית אשר תורמת הנה העצמאות האנרגטית של ישראל .
2. בנק ישראל מאמץ את מדיניות ההידוק בעולם ומעלה באופן מהיר וחד את הריבית במשק מ 0.1% ל 3.75% .
3. ממשלה חדשה שמחויבת להילחם ביוקר המחייה.
4. עליות מחירי נדל”ן חדות של כ 20.3% אך ניתן לומר שיש סימנים מאוד ברורים של התמתנות ועצירת מגמה ואפילו סימנים ראשונים של ירידת מחירים.
5. שוק תעסוקה בריא ופעיל עם אחוז מאוד נמוך של אבטלה כ 3.9% .
לסיכום,
עוד מוקדם לקבוע לקראת איזו שנה אנו עומדים לחוות ב 2023 עם זאת “מיתון” אינה מילה גסה לטעמי וברגע שהעולם יכריז על מיתון זה יעשה רק טוב לשווקים שלא סובלים חוסר וודאות . עצם הודאות שאנו במיתון יעשה את האפקט ההפוך . יש לא מעט סימנים מעודדים להיחלשות האינפלציה בארץ ובעולם ירידת מחירי נדלן וחזרה של הסינים לפעילות כלכלית שגרתית . הדבר השני שמעודד הנו ששוק האג”ח נפתח חזרה ולטעמי בשנת 2023 יתרום תרומה חיובית לתיקים שלנו מה שלא קרה ב 2022 . אחת העובדות ההיסטוריות שחשוב לזכור זה שתמיד אחרי שנת משבר יש שנת התאוששות ראו 2008 ו 2009 2011 ו2012 2020 ו 2021 … האם ההיסטוריה תחזור על עצמה ?
המלצות בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות:
בני 60 ומעלה – מסלול 50-60.
בני 50-60 – מסלול תואם גיל.
בני 50 ומטה – מסלול תואם גיל.
תוכניות חיסכון
המסלול הכללי הוא המסלול המומלץ בעת הזו .
מלכה דוד
מתכנן פרישה מוסמך | CFP® Certified Financial Planner
מנכ”ל שיא המילניום פתרונות כלכליים
* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע”פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.