לקוחות יקרים,
חודש אפריל הסתיים בצבע ירוק והתשואה הממוצעת החודש בקופות הגמל הכלליות יהיו סביב 1% רוב קופות הגמל התאפסו בתשואות השנתיות שלהן לאחר פתיחת שנה נוראית.
אנו עדים למגמות של תנועות חדות כלפי מעלה ומטה שמעידים על חששות ועל חוסר ודאות של משקיעים בארץ ובעולם. להערכתי מגמה זו תמשך לפחות עד סוף שנת 2016. ביוני הקרוב יהיה משאל עם בבריטניה לגבי הישארותה בגוש האירופי כן או לא.
לטעמי זה יגרום שוב לחוסר ודאות ולתגובות חדות בשווקים.
קרן המטבע העולמית עדכנה את תחזית הצמיחה בשנת 2016 ל 3.4%, אמנם זו תחזית חיובית אך הנה נמוכה מהערכות הקודמות.
ישראל – מאז עליית הריבית בארה"ב מתקיים דיון אודות העלאת הריבית בארץ , כיום הריבית נותרה ללא שינוי על 0.1%. על פי הערכת בנק ישראל הריבית לא תעלה לפני הרבעון השלישי של השנה . שוק העבודה בישראל מציג חוסן מזה 5 שנים ורמת התעסוקה ממשיכה להיות גבוהה. כיום שיעור האבטלה עומד על 5.1% נתון זה ועוד תומך בפעילות הכלכלית בארץ ובא לידי ביטוי באג"ח הקונצרני עם ה מח"מ (מחזור חיים) הארוך ושיפר גם את קצב ההנפקות בשוק.
בינואר השנה נרשם שיא בגביית מיסים , הצפי לאינפלציה בטווח הקצר ירד והתחזקות השקל אל מול מטבעות אחרים.
ארה"ב – גם בארה"ב הצבע הירוק החזיר את האדום ללחיים של משקיעים רבים לאחר שחוו תיקונים מרשימים בכל מדדים לאחר חודשיים קשים בינואר ופברואר השנה.
דו"ח התעסוקה האחרון הראה על תוספת של 242,000 משרות מה שמעיד על חוסנו של שוק העבודה באמריקה ומשליך ומצביע על שיפור בכלכלה האמריקאית. הפד עדיין לא העלה את הריבית והערכה היא שכרגע הוא ימתין עם פעמיות חדשות בהעלאות ריבית נוספות.
אירופה – הבנק המרכזי הוריד את הריבית ל 0%, ובנוסף את הריבית ה פיקדוני ל – (-0.4) אחוז. מה שמדרבן משקיעים לא להשאיר כספים בפיקדונות ולחפש אלטרנטיבה להשקעה. הבנק עוד הגדיל לעשות וחילק הלוואות ב 0 ריבית לבנקים ברחבי היבשת על מנת לתגבר את הפעילות הפיננסית בשווקים. אין ספק שיבשת אירופה חווה האטה אך כל הפעילות המוניטרית הנ"ל אמורה לשמש לזרז לשווקים בעתיד הקרוב.
דלק- מחיר חבית נפט זינק מעל 40$ לחבית, מה שמעיד על החלשות הדולר והאמונה של משקיעים על צמצום תפוקת הנפט של מדינות מובילות.
לסיכום:
המלצות לביצוע – צמצום המרכיב מנייתי בתיקים ובפוליסות להשקעה לקראת יוני
(משאל עם בבריטניה) וכן לקראת ספטמבר (בחירות לנשיאות) הנו מהלך נבון ומומלץ על מנת להימנע מהפתעות. (נשלחו ללקוחות הרלוונטיים טפסי שינוי עם מכתבי המלצה).
התאמת אפיק ההשקעה בקופות (בד"כ על פי גיל):
מסלולי גיל 50 ומטה
מסלולי גילאי 50-60
מסלולי 60 ומעלה
מלכה דוד- מנכ"ל
שיא המילניום פתרונות כלכליים
* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע"פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.