לקוחות יקרים
בצל האירועים האחרונים, אני מקדים את הסקירה החודשית על מנת שנדע כולנו לקראת מה אנו עומדים.
על אף הצלחות ממשלת ארה"ב להגדיל בשבוע שעבר את תקרת החוב הלאומי, הודיע סוכנות הדירוג העולמית לאחר סגירת המסחר בניו יורק, לראשונה בהיסטוריה, על הורדת הדירוג של ארה"ב, ממדרגת AAA ל AA+בהודעה זו מטילה סוכנות הדירוג ספק באשר ליכולת הממשל לצמצם את החוב בעתיד בדרך של קיצוצים בתקציב ו/ או העלאת מסים ומותירה אפיק שלילי לדרוג החוב.
ההודעה באה בהפתעה והביאה לתגובות נזעמות מצד הממשל האמריקאי, השווקים בעולם טרם הגיבו להודעה משום שזו יצאה לאחר תום שבוע המסחר.
ההכרזה הנ"ל הובילה במיידית גם להורדת דירוג אג"ח של מדינת ישראל המגובות בערבות ממשלת ארה"ב (בהיקף של 4 מיליארד דולר, שרובו טרם נוצל).
יש לציין כי חוב זה ניתן עדין לניצול נמוך בהיקפו ביחס לחוב הלאומי הכולל של ישראל.
אני מעריך כי הורדת הדירוג תמשיך ללחוץ על הדולר ביחס למטבעות אחרים, דולר חלש היינו תוצר של מדיניות אמריקאית המתקיימת הלכה למעשה זמן רב, כאשר מטרתה לשפר את מאזן הסחר (הגדלת הייצוא על חשבון יבוא ובכך להקטין את הגרעין, להביא להחזרי ריבית נמוכים ולגרום לשחיקת קרן החוב).
הורדת הדירוג ההיסטורית של ארה"ב מהווה נדבק נוסף לעליה ברמת סיכון בעולם הפיננסי. משבר החוב באירופה, מהפיכת השלטון במדינות ערב, אשר עלולה לפגוע בשיקולי השקעה של משקיע מן השורה ולגרום לפגיעה משמעותית בתשואה המושגת על חסכונותיו.
לסיכום
אנו עומדים בפתח תקופה מאוד לא ברורה בכלכלה העולמית ולכן הנטייה הטבעית היא להקטין סיכונים בהשקעות שלנו, אם זאת אני חייב לציין כי ישנה גם האפשרות שמשבר זה יגרום בעתיד הקרוב / רחוק להזדמנות גדולה.
עד היום שוק הגמל / השתלמות דשדש וחוץ מקופות אלטשולר שחם רוב הקופות עשו תשואות שליליות. יש להיות ערוכים וקשובים ולהגיב במהירות מירבית להמלצות.
המלצות:
הקדמה
היות ושינויים לא מתבצעים מהיום למחר אלא זה לוקח מס' ימים אני לא רואה טעם להיכנס להיסטריה.
ולכן מומלץ להיות שקולים ולא לבצע שינויים מרחיקי לכת, אלא אם כן ישנו משהוא שלא מאמין בשוק ורוצה להקטין חשיפה בלי שום קשר לאירועים אחרונים,
תזכורת הראייה בשוק הגמל וההשתלמות היא לטווח הרחוק בלבד.
1. למחזיקי תיקי השקעות, פוליסות פיננסיות בחברות ביטוח להעביר למסלולים סולדים 50% טווח קצר 50% שקלי קיבלתם גם הודעות בנפרד במייל אישי ורובכם ביצעו את השינוי.
2. קופות גמל / השתלמות
בני + 60 – קופות מאוגחות או קופות 90/10.
בני 60-50 – קופות 90/10 קופות צמיחה.
בני 50 ומטה – קופות צמיחה 80/20 ולמי שיש אופק רחב להשאיר בקופות כלליות 70/30
* לגבי קרנות השתלמות נזילות אשר מתוכננות להיפדות בחצי שנה הקרובה מעבר
למסלולים סולדים גם לחברה הצעירים.
מלכה דוד- מנכ"ל
שיא המילניום פתרונות כלכליים
* אין במידע לעיל כדי להוות תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני על ידי יועץ/ משווק פנסיוני בעל רישיון ע"פ חוק, אשר מתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל אדם. כמו כן אין במידע על תשואות שהושגו בעבר כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד.